TradingView ile Fed faiz kararı beklentisi nasıl takip edilir?

Fed faiz kararlarını CME vadeli işlemlerini takip ederek piyasanın nasıl fiyatladığını görebilirsiniz.

TradingView

TradingView’a ZQ1! (30 günlük Fed faizi vadeli kontratları) ekledikten sonra karşınıza yukarıdaki gibi bir grafik çıkacak.

Bir önceki faiz oranında (95.67) şu anda fiyatlanan oranı (95.42) çıkardığımız zaman karşımıza fiyatlanan oran çıkar: 25 baz puan.

Dikkat edilmesi gerekenler:

• Bu grafikte 100 seviyesi faizlerin 0 olduğu seviye.

• Güncel veriyi 100'den çıkartarak piyasanın fiyatladığı faiz oranını görmek mümkün.

• Yani 100–95.42=4.58% yani Target Rate 458 (450’e ne kadar yakınsa ihtimalde o kadar yüksektir ki şu anda %98.

FedWatch Tool

FedWatch Tool en basit olanı. Size yüzde olarak hangi faiz kararının fiyatlandığını gösteriyor. Detayları aşağıdaki görselde görebilirsiniz.

Şimdi bu görselde nelere dikkat edeceğimize bakalım:

• Current Target Rate: Sütunların hemen üstünde. En önemli veri current rate yani mevcut faiz oranı. Bilinenin aksine Fed faiz oranı 25 baz puanlık bir aralığı içerir. Yani şu anda Fed’in faiz oranı 425-450.

• Target Rate: Sütunların altında ortada. Bu ise beklenen faiz aralığı demek. Yani yukarıdaki örnekte 450-475 beklentisinin o ihtimali %98.5. Bu 25 baz puan artışın ihtimali anlamına geliyor.

Fed faiz kararının takip etmenin önemine dair bir örnek

Haziran 2022 Fed toplantısından herkes 50bp faiz artışı bekliyordu ki yukarıdaki veri de benzer şekilde %95 oranında ihtimali gösteriyordu. Ancak toplantıdan 2 gün önce (pazartesi öğleden sonra) WSJ muhabiri Nick Timiraos aracılığı ile Fed 75 baz puan artış yapacağını sızdırdı. Bu haber yayılır yayılmaz ise yukarıda paylaştığım tablo bir anda tersine döndü ve 75bp artış ihtimali %90'ın üzerine çıkmıştı.

Her ne kadar kesinlik ifade etmese de Fed Watchers Tool piyasanın beklentisine dair isabetli veri sunmaktadır.